A股投资新手日记

入市

我第一次接触投资，是大学毕业后读宋鸿兵的《货币战争》。

那时候我对金融几乎一窍不通，只觉得书里讲犹太家族控制金融、掌控世界的故事，像一本阴谋论爽文。

书里极力推荐投资黄金，我也跟着买了几千块的黄金基金，谁知道之后一年多黄金跌跌不休。

后来家里要买房，资金有点紧张，我就认亏把黄金卖了。

这也算是我第一次参与市场教育。

第二次是大概2023年年底，我在抖音上刷到了一个关于定投宽基微笑曲线的视频，觉得还挺有趣。

于是我在支付宝基金设置了每周定投沪深300指数基金，坚持了一年多，大概赚了五千块钱，就跑路了。

整体收益还行，但觉得后面空间有限，谁成想之后大A一路涨到4000点。

今年4月，我一直在和一个朋友交流股票投资的事情，他是做短线交易的，策略就是打板，而且只打二、三板。

按他说要的就是极致的确定性，天天和他聊，搞得我也心痒痒，下定决心去开个户。

选股

开完户之后，我就开始选股，那时候正好大A在4200多的高位，想买AI但又觉得太高了，看了别人分析啤酒股在今年世界杯可能有好的行情。

于是买了一手青岛啤酒试试水，结果套住了。

没过多久美伊冲突，又看了X上，有人推荐化肥股司尔特，我买了一手完全挂在山上了。

反倒是自己分析的千里科技，后来涨的不错。

作为新手我买的这三支票，目前亏损大概1k多，但是我也学到了一些东西。

选股一定要有独立思考

千万别看了什么小道消息或听别人的推荐就乱买，我的前两支票就是典型的案例。

一个亏了4%，一个亏了25%，现在手里还套着呢，尤其是司尔特，现在都st了，感觉不套个几年是出不来。

我也不打算卖了，把它放在我的持仓里面，当作耻辱提醒自己不要乱买票。

而且乱听消息没自己判断，就算赚了也没有任何意义，之后也一定会亏回去。

被套了不要装死主动做复盘

复盘的最大价值在于看清亏损的本质。

后来我终于想通了，司尔特这只票之所以让我亏损惨重，是因为在霍尔木兹海峡被封锁等重大地缘政治危机下，化肥作为关乎民生与粮食安全的保障物资，在国内必定会受到稳价管控，绝不可能放任暴涨；

再加上它本身还背负着证监会待处罚的合规风险。从基本面到监管面，当初买入的决策可以说是一个彻头彻尾的错误。

明确市场主线

之前乱买股票，还有一个重要原因，当时我没有搞清楚市场主线到底是什么，当时春节后，机器人概念火热，美伊又打仗，石油，农业，新能源等轮番表现，结果就乱花渐欲迷人眼。

后面美伊局势缓和，AI股又是一路狂飙，我认真分析了一下，好像思路理清楚一点。

首先我发现，自己前面买青岛啤酒、司尔特，本质上都不是因为我真的懂这些行业，而是因为市场上有人讲了一个故事，我就跟着进去了。

所以我开始反过来问自己：有没有一个行业，是我自己能感知到变化，并且能持续跟踪的？

想来想去，还是 AI。

作为程序员明显发现Claude Sonnet 4.6之后AI在编程领域像是开智了一样，完全可以替代绝大数初中级编码。

年初OpenAI发布的 Chatgpt Image2，当时正好我在搭新站，高强度使用后，感觉有点出乎意料，出图的效果已经可以替代普通设计师。

如果AI能在这编程、设计这两个阵地攻城拔寨，那现在广告、金融等大部分第三产业，AI也会逐渐进化到替代行业普通劳动者的奇点。

如果按照这个思路，现在的token和算力是远远不够的，芯片、存储、光模块、AI服务器等硬件远没到停止的地步。

但是显然A股，光模块、存储等不少标的最近已被炒的很高了，现在买入可能不是一个好的时机。

我让AI帮我出了两个投资策略，一个是等一波回调再上车，另一个是找相对低估的AI硬件标的。

于是说干就干，我拉了A股所有AI硬件股的列表，从PE、PB、PEG、近三年净利增速、FY2025 财务质量作为核心筛选轴，最终筛选了三支票：工业富联、新易盛、浪潮信息。

这不是推荐别人买，我也不认为筛出来就等于可以买。 它们只是进入了我的观察池，下一步还要看估值、回调位置、业绩持续性和市场情绪。 如果你看了我的文章就去买，无疑是又落入听小道消息选股的坑里。

这里我得解释下这五个指标的思路是什么？

• PE（市盈率）：看的是“这家公司现在贵不贵”。
• PB（市净率）：看的是“股价相对账面资产贵不贵”。
• PEG（市盈率相对盈利增长比率）：如果说PE告诉你“现在贵不贵”，PEG告诉你“贵的值不值”。
• 近三年净利增速：我主要用来看公司是不是有真实成长。
• FY2025 财务质量：则是为了避免只看利润增长，却忽略现金流、负债和盈利质量。

等待

一个成熟的猎人往往需要足够的耐心，当然光耐心是不够的，还得有敏锐的嗅觉和果断的出手。

以前我对“等回调”的理解很粗暴，好像只要一只股票跌了，到心里价位了，就可以上车了。

后来想想这种理解其实非常危险。

因为股票下跌有两种情况。

一种是涨多了之后的正常回调，本质上是情绪降温，资金获利了结，但公司基本面并没有变化。

另一种是基本面真的出问题了，比如业绩不及预期、订单不及预期、行业景气度下降、监管风险出现。这种跌下来不叫机会，可能只是风险刚刚开始释放。

所以我现在给自己的规则是：不买单纯的下跌，只买“回调之后的企稳”。

第一，看价格有没有从高位回落。 如果一只票短期已经涨了很多，市场情绪又非常亢奋，那我不会因为怕踏空就追进去。对我这种新手来说，追高之后一旦被套，心态很容易变形，最后又会回到之前乱买票的老路。

第二，看回调之后有没有止跌迹象。 跌下来不是买点，止跌才是买点。如果连续几天不再创新低，成交量开始缩下来，股价重新站回短期均线，至少说明短线抛压可能开始减弱。这个时候再考虑第一笔仓位，会比看到大跌当天直接冲进去更稳一点。

第三，看基本面有没有继续验证。 AI硬件这条线，短期涨跌看情绪，中长期还是要看订单、营收、利润和现金流。如果只是概念很热，但业绩没有跟上，那估值迟早会被市场重新定价。

对于我筛出来的三只票，我也不会用同一套标准去看。

工业富联更像是 AI 服务器制造链条里的确定性标的，我会更关注它的利润增速、AI服务器出货和估值是否匹配。

新易盛弹性更强，但波动也会更大，所以我对它的买点要求会更苛刻。高成长股最怕的不是贵，而是增长开始低于市场预期。一旦市场觉得增速没那么快了，估值杀起来也会非常吓人。

浪潮信息则更偏服务器和算力基础设施，我会重点看它的利润质量、毛利率、现金流和订单持续性。不能因为它带着 AI 服务器标签，就默认它一定会涨。

所以我的入场策略也很简单：分批，不梭哈。

如果真的等到了合适的回调，我最多先买计划仓位的三成。 如果后面继续回调，但基本面没有问题，并且股价开始企稳，再考虑加到六成。 如果后续业绩继续验证，市场主线也没有变，再考虑补满剩下的仓位。

结语

最后，欢迎大家在评论区分享交流自己的投资思考，一起学习，一起进步！